兴业证券:融创预期目标价升至22.4港元
中新网7月17日电近期,兴业兴业证券发布研究报告称,证券至港将融创中国(01918.HK)评为“增持”评级,融创并预期融创中国将升至目标价22.4港元。预期元 兴业证券分析称,目标融创中国拥有以下四大核心优势,价升将助力未来公司发展和股价增长。兴业 首先,证券至港核心城市土地储备丰富,融创 多元拿地模式助力增长。预期元融创坚持区域聚焦和高端精品发展战略,目标截至 2016 年底土地储备建筑面积 7291 万平米,价升权益土地储备面积 4973 万平米,兴业经过了十余年的证券至港发展,公司完成了一线、融创环一线及核心二线城市的全国化布局。目前公司的土地储备结构合理,货值充足,可供公司未来 3-4 年的发展。 其次,拿地能力强,在拿地的空间战略和时间战略上把握精准。公司积极通过多元化方式获取资源,通过并购方式补充资源,在上海、成都、西安、深圳、天津、北京获取了大量优质土储。在市场较为平淡的年份,公司在投资上较为谨慎。而在本轮周期之初的 2015 年,公司避开了一线火热城市,而是大举布点南京、成都、武汉、合肥等尚未过热的重点二线城市,充分享受到了 2016 年核心城市量价齐升带来的收益,为未来业绩爆发增长打下坚实基础。 同时,兼并收购长远布局,助力未来业绩增长。(1)融创于 2017 年 1 月增资收购链家 6.25%的股权,入股金额 26 亿元人民币。(2)2017 年 1 月,通过与天津嘉睿签署合约协议,融创向乐视进行投资。分别收购乐视网 8.61% 股权、乐视影业 15%股权和乐视致新 33.50%股权,交易总对价达到 150 亿人民币。(3)增持金科股份,长远布局。公司通过多次投资,布局多元业务,未来将与地产开发主业产生较好的协同效应。 最后,公司为沪港通标的,受到内地资金青睐。截止2017年5月28日,沪港通持有融创中国的持股比例为20.68%,在沪港通地产公司中居于首位,远高于其余地产公司。内地资金对于公司的持续买入,显示出对于公司未来发展的强烈信心。 根据上述分析,兴业证券给出了以下投资建议:融创销售业绩快速增长,通过多元化方式拿地积累了大量优质土地储备。公司可售货值充足,为未来 3-4 年销售提供有力保障;产品定位中高端市场,较高的品牌溢价使得在重点城市具有护城河。由于房地产公司业绩结算滞后,预计公司 2018 年才能持续释放业绩。预计公司 2017-2019 年 EPS 分别为 0.62、2.18 和 2.43 元人民币,对应分别为 0.71、 2.50、2.79 元港币,对应,对应 PE 估值为 20.8、5.9、5.3 倍,首次覆盖给予“增持”评级。
- 最近发表
- 随机阅读
-
- 蔚来宣布建成9纵9横高速换电网络,连通全国超700个城市
- 万科光熙长者公寓高档养老每月花费1万以上 地产企业纷纷布局
- 今天(3月19日)油价调整最新消息:新一轮油价即将上涨
- 奇瑞捷途山海 T1 上市:紧凑型插混公路旅行越野SUV |售价15.48 万元起
- 双11明天收官!Redmi K70至尊版卖爆:京东国产机销量第一
- 外媒称中国GDP实际增速仅4.1% 发改委回应
- 纸价上涨 造纸行业相关上市公司股票业绩突出
- 《趣店罗敏回应一切》后续:CEO罗敏反思犯下的错误
- 联发科正式发布天玑8400移动芯片:普及全大核架构 多核性能提升41%
- 只剩178元最穷上市公司*ST华泽增选董事会董事候选人
- 2.2亿彩票中奖者不愿曝光个人信息 江西福彩:已兑走部分奖金
- 大机构新进重仓股曝光 医药行业受基金青睐
- 华为Pura 80将于明年5月发布 搭载麒麟9020处理器
- 商务部:美方近期做法是在错误道路上越走越远
- 国庆假期首日全国道路交通总体平稳
- 有福之州载君子厚德,地灵人杰酿君品醇香——习酒·品酒师活动走进榕城福州
- 网易内部通报高管贪腐:9人已被采取刑事强制措施
- 科龙空调与新青年音乐节梦幻联动,共探多元、高效生活新方式!
- 东方甄选4天掉粉近10万 “小作文”事件持续发酵
- 多喜爱蒙面举牌股东遭立案调查 涉嫌违规增持、短线交易
- 搜索
-